Modelo de Solow

Na teoria econômica do crescimento, o modelo de Robert-Solow é um modelo neoclássico do crescimento, cujo nome foi dado em homenagem ao Prêmio de Ciências Econômicas Robert Solow.

Este modelo estuda o crescimento da economia de um país em um longo período. Ele apresentou como fonte de crescimento econômico: a acumulação de capital, o crescimento da força de trabalho e as alterações tecnológicas. Robert Solow preocupou-se em demonstrar que o produto per capita é uma função crescente da razão entre capital e trabalho. A força de trabalho cresce a uma taxa natural (exógena ao modelo) então é necessária uma quantidade de poupança per capita, que deve ser utilizada para equipar os novos trabalhadores com uma quantidade de capital per capita $K$ , igual à dos outros trabalhadores. Outra parte da poupança deve ser utilizada para garantir a não depreciação do capital. A primeira parte da poupança citada acima para equipar os novos trabalhadores é chamada "alargamento do capital" (expansão da força de trabalho) e a poupança utilizada para aumentar a razão capital-trabalho se chama "aprofundamento do capital". Para alcançarmos a situação de steady state (estado estável) é necessário que a poupança per capita seja igual ao alargamento do capital. O capital por trabalhador $K$ , tem um rendimento decrescente então chegando a esse ponto de equilíbrio não adianta investir mais no trabalhador que está na situaçâo da poupança per capita igual ao alargamento do capital porque não se estará maximizando a produtividade deste trabalhador. Assim o condicionante do crescimento econômico é a taxa de crescimento da força de trabalho.

Premissas

No modelo de Solow, a economia nacional é vista como uma unidade agregada que corresponde ao total da produção e do consumo. Presume-se que não há efeitos monetários e todos os preços são constantes. A economia tem, a qualquer momento, uma determinada quantidade de capital ( $K$ ), trabalho ( $L$ ) e tecnologia ( $T$ ), que são coordenados por uma função de produção ( $F$ ) para determinar o produto ( $Y$ ):

$Y_{t}=F(K_{t},T_{t},L_{t})$

Por ser uma função de produção neoclássica, presume-se que ela segue quatro princípios:^[1]

Retornos constantes de escala: uma variação nos fatores de produção implica em uma variação proporcional do produto.

F(\lambda K_{t},\lambda T_{t}L_{t})=\lambda F(K_{t},T_{t}L_{t})

Retornos marginais decrescentes e positivos: os retornos marginais de capital e de trabalho efetivo são positivos, mas se reduzem na medida que o uso de cada fator aumenta. Então, por exemplo, se mais capital é utilizado, a produção aumenta, mas aumenta menos a cada nova unidade de capital acrescida, dado que o fator trabalho permaneça constante. Matematicamente, isso significa que a primeira derivada parcial da função de produção em relação a trabalho efetivo e capital é positiva, enquanto a respectiva segunda derivada parcial é negativa:

{\frac {\partial F}{\partial K_{t}}}>0,\;\;{\frac {\partial ^{2}F}{\partial K_{t}^{2}}}<0

{\frac {\partial F}{\partial (T_{t}L_{t})}}>0,\;\;{\frac {\partial ^{2}F}{\partial (T_{t}L_{t})^{2}}}<0

As condições de Inada devem ser satisfeitas. Isto é, o produto marginal de cada fator de produção tende ao infinito na medida em que ele se aproxima de zero, e tende a zero na medida em que o fator se aproxima do infinito:

\lim _{K_{t}\to 0}{\frac {\partial F}{\partial K_{t}}}=\infty \quad {\textrm {und}}\quad \lim _{K_{t}\to \infty }{\frac {\partial F}{\partial K_{t}}}=0

Economicamente, o resultado é a impossibilidade de crescimento contínuo somente pelo aumento do uso de fatores de produção. Portanto, no caso de uma função de produção neoclássica sem progresso tecnológico, a taxa de crescimento positiva da renda não é possível a longo prazo caso se apliquem as condições de Inada.

\lim _{L_{t}\to 0}{\frac {\partial F}{\partial (T_{t}L_{t})}}=\infty \quad {\textrm {und}}\quad \lim _{L_{t}\to \infty }{\frac {\partial F}{\partial (T_{t}L_{t})}}=0

Essencialidade dos fatores de produção. Um fator de produção é considerado essencial caso a produção seja sempre zero sem o seu uso.

F(K_{t}=0,T_{t}L_{t}>0)=0,\;\;F(K_{t}>0,T_{t}L_{t}=0)=0

Papel da poupança: maior produto no estado estacionário

O modelo de Solow mostra que a taxa de poupança é o principal determinante do estoque de capital no estado estacionário. O aumento da taxa de poupança faz a economia crescer até que alcance o novo estado estacionário. Assim, a acumulação de capital é a poupança descontada da taxa de depreciação.

Para Ellery Jr. e Gomes (2003, p. 5),^[2] "podemos chegar a duas conclusões importantes sobre o modelo de Solow, uma de caráter mais teórico e outra capaz de sugerir políticas macroeconômicas. A primeira conclusão é que a partir de um certo período o estoque de capital e o produto por unidades de eficiência chegam a um valor constante. Note que se o produto por unidade de eficiência é constante o consumo e o investimento também devem ser constantes, visto que ambos são frações do produto. Desta forma podemos dizer que em um certo momento a economia chegará a uma situação onde todas as variáveis medidas em unidades de eficiência tornar-se-ão constantes no tempo, quando uma economia encontra-se nesta situação dizemos que ela atingiu o estado estacionário.

A segunda conclusão diz respeito ao valor do produto no estado estacionário, note que quanto maior a taxa de poupança maior será o produto por unidades de eficiência no estado estacionário. Isto sugere que uma maneira de tornar um país mais rico seria implementar políticas que aumentem a taxa de poupança." [grifo não está no original]

Estudos posteriores

Para Sachs e Larrain (2000, p. 598),^[3] "grande parte dos trabalhos empíricos posteriores [a Solow] foram baseados em ampliações e sofisticações do esquema geral [deste modelo]. Basicamente, tentaram melhorar a qualidade dos dados e classificaram as séries de capital e mão-de-obra por tipo. Por exemplo, no caso da mão-de-obra, o insumo total foi subdividido em categorias por idade, educação e geração."

Matemática do modelo

O livro didático modelo de Solow-Swan é definido no mundo de tempo contínuo com nenhum governo ou o comércio internacional. O único bem (saída) é produzido usando dois fatores de produção, trabalho ( $L$ ) e de capital ( $K$ ) em uma função de produção agregada que satisfaça as condições de Inada, que implica que a elasticidade de substituição deve ser assintoticamente igual a um.^[4]^[5]

Y(t)=K(t)^{\alpha }(A(t)L(t))^{1-\alpha }\,

Onde $t$ denota tempo, $0<\alpha <1$ é a elasticidade do produto em relação ao capital, e $Y(t)$ representa a produção total. $A$ refere-se a tecnologia de aumentar o trabalho ou "conhecimento", assim $AL$ representa o trabalho efetivo. Todos os fatores de produção estão plenamente empregados, e os valores iniciais $A(0)$ , $K(0)$ e $L(0)$ são dadas. O número de trabalhadores, ou seja, de trabalho, bem como o nível de tecnologia crescem exogenamente a taxas $n$ e $g$ , respectivamente:

L(t)=L(0)e^{nt}

A(t)=A(0)e^{gt}

O número de unidades de trabalho, $A(t)L(t)$ , portanto, cresce a uma taxa $(n+g)$ . Enquanto isso, o estoque de capital se deprecia ao longo do tempo a uma taxa constante $\delta$ . No entanto, apenas uma fração da saída ( $CY(t)$ com $0<c<1$ ) é consumido, deixando uma parte salva $s=1-c$ para investimento:

{\dot {K}}(t)=sY(t)-{\delta }K(t)\,

Onde ${\dot {K}}$ é um atalho para ${\frac {dK(t)}{dt}}$ , a derivada em relação ao tempo. Derivada em relação ao tempo significa que é a mudança no capital social-saída que não é nem salva nem usado para substituir bens de capital velhos desgastados é o investimento líquido. Uma vez que a função de produção $Y(K,AL)$ tem retornos constantes de escala, pode ser escrito como a produção por unidade de trabalho eficaz:^{[nota 1]}

y(t)={\frac {Y(t)}{A(t)L(t)}}=k(t)^{\alpha }

O interesse principal do modelo é a dinâmica da intensidade de capital $k$ , o estoque de capital por unidade de trabalho efetivo. O seu comportamento ao longo do tempo é dada pela equação de chave do modelo de Solow-Swan:^{[nota 2]}

{\dot {k}}(t)=sk(t)^{\alpha }-(n+g+\delta )k(t)

O primeiro termo, $sk(t)^{\alpha }=sy(t)$ , é o investimento atual por unidade de trabalho efetivo: a fração $s$ da produção por unidade de trabalho efetivo $y(t)$ , que é poupado e investido. O segundo termo, $(n+g+\delta )k(t)$ , é o “investimento break-even”: o montante de investimento que devem ser investidos para prevenir a queda de $k$ .^[6]^:16 A equação implica que $k(t)$ converge para um valor em estado estacionário em $k^{*}$ , definida por $sk(t)^{\alpha }=(n+g+\delta )k(t)$ , em que não há nem um aumento nem diminuição da intensidade de capital:

k^{*}=\left({\frac {s}{n+g+\delta }}\right)^{\frac {1}{1-\alpha }}\,

em que o estoque de capital $K$ e trabalho eficaz $AL$ estão crescendo a uma taxa $(n+g)$ . Por hipótese de retornos constantes, saída $Y$ é também crescente a essa taxa. Em essência, o modelo de Solow-Swan prevê que a economia irá convergir para um equilíbrio do crescimento equilibrado, independentemente do seu ponto de partida. Nessa situação, o crescimento da produção por trabalhador é determinado unicamente pela taxa de progresso tecnológico.^[6]^:18 Uma vez que, por definição, ${\frac {K(t)}{Y(t)}}=k(t)^{1-\alpha }$ , no equilíbrio $k^{*}$ nós temos

{\frac {K(t)}{Y(t)}}={\frac {s}{n+g+\delta }}

Portanto, no equilíbrio, a relação ${\frac {capital}{produto}}$ depende apenas de economia, crescimento e taxas de depreciação. Esta é a versão do modelo de Solow-Swan da taxa de poupança regra de ouro. Desde ${\alpha }<1$ , a qualquer momento $t$ o produto marginal do capital $K(t)$ no modelo de Solow-Swan é inversamente relacionada com a relação ${\frac {capital}{trabalho}}$ .

MPK={\frac {\partial Y}{\partial K}}={\frac {{\alpha }A^{1-\alpha }}{({\frac {K}{L}})^{1-\alpha }}}

Se a produtividade $A$ é o mesmo países de todo, em seguida, os países com menos capital por trabalhador ${\frac {K}{L}}$ tem um produto superior marginal, o que proporcionaria um maior retorno sobre o investimento de capital. Como conseqüência, o modelo prevê que em um mundo de economias de mercado aberto e do capital financeiro global, o investimento vai fluir dos países ricos para os países pobres, até que o ${\frac {capital}{trabalhador}}$ ${\frac {K}{L}}$ e ${\frac {renda}{trabalhador}}$ ${\frac {Y}{L}}$ equalizar entre os países. Desde que o produto marginal do capital físico não é mais elevada nos países pobres do que nos países ricos,^[7] a implicação é que a produtividade é menor nos países pobres. O modelo básico de Solow não pode explicar porque a produtividade é menor nesses países. Lucas sugere que níveis mais baixos de capital humano nos países pobres poderia explicar a menor produtividade.^[8] Se um iguala o produto marginal do capital ${\frac {\partial Y}{\partial K}}$ com a taxa de retorno $r$ (tal aproximação é frequentemente usado em economia neoclássica), então, para a nossa escolha da função de produção

\alpha ={\frac {K{\frac {\partial Y}{\partial K}}}{Y}}={\frac {rK}{Y}}\,

para que $\alpha$ é a fração da renda apropriada pelo capital. Assim, o modelo de Solow-Swan assume desde o início que a divisão da renda entre capital e trabalho se mantém constante.

Versão Mankiw-Romer-Weil do modelo

Adicionando Capital Humano

N. Gregory Mankiw, David Romer e David Weil criaram uma versão do modelo de Solow-Swan adicionando o capital humano, que pode explicar o fracasso do investimento internacional ao fluir para os países pobres.^[9] Neste resultado do modelo e do produto marginal do capital (K) são menores nos países pobres porque têm menos capital humano do que os países ricos. Semelhante ao livro didático do modelo de Solow-Swan, a função de produção é do tipo Cobb-Douglas:

Y(t)=K(t)^{\alpha }H(t)^{\beta }(A(t)L(t))^{1-\alpha -\beta }

,

Onde $H(t)$ é o estoque de capital humano, o que deprecia na mesma proporção $\delta$ como capital físico. Por questões de simplicidade, que assumem a mesma função de acumulação de ambos os tipos de capital. Como em Solow-Swan, uma fração do resultado, $sY(t)$ , é salvo a cada período, mas, neste caso, se separaram e investiu em parte física e parte em capital humano, de modo que $s=s_{K}+s_{H}$ . Portanto, há duas equações dinâmicas fundamentais neste modelo:

{\dot {k}}=s_{K}k^{\alpha }h^{\beta }-(n+g+\delta )k

{\dot {h}}=s_{H}k^{\alpha }h^{\beta }-(n+g+\delta )h

O caminho de crescimento de equilíbrio equilibrada (ou de estado estacionário) é determinada por ${\dot {k}}={\dot {h}}=0$ , o que o principal $s_{K}k^{\alpha }h^{\beta }-(n+g+\delta )k=0$ e $s_{H}k^{\alpha }h^{\beta }-(n+g+\delta )h=0$ . Resolvendo para o nível de estado estacionário $k$ e $h$ rendimentos:

k^{*}=\left({\frac {s_{K}^{1-\beta }s_{H}^{\beta }}{n+g+\delta }}\right)^{\frac {1}{1-\alpha -\beta }}

h^{*}=\left({\frac {s_{K}^{\alpha }s_{H}^{1-\alpha }}{n+g+\delta }}\right)^{\frac {1}{1-\alpha -\beta }}

No estado estacionário, $y^{*}=(k^{*})^{\alpha }(h^{*})^{\beta }$ .

Estimativas econométricas

Klenow e Rodriguez-Clare lançaram dúvidas sobre a validade do modelo aumentada porque as estimativas Mankiw, Romer e Weil de ${\beta }$ não parecem consistentes com as estimativas aceitas de o efeito de aumento da escolaridade sobre os salários dos trabalhadores. Embora o modelo estimado explica 78% da variação da renda entre os países, as estimativas de ${\beta }$ deu a entender que os efeitos externos do capital humano sobre a renda nacional é maior do que seu efeito direto sobre os salários dos trabalhadores.^[10]

Contabilização dos efeitos externos

Theodore Breton forneceu uma visão que reconciliou o grande efeito do capital humano de escolaridade no modelo de Mankiw, Romer e Weil com o menor efeito da escolaridade sobre os salários dos trabalhadores. Ele demonstrou que as propriedades matemáticas do modelo incluem efeitos externos significativas entre os factores de produção, porque o capital humano e capital físico são factores multiplicativos de produção.^[11]

O efeito externo do capital humano sobre a produtividade do capital físico é evidente no produto marginal do capital físico:

MPK={\frac {\partial Y}{\partial K}}={\frac {{\alpha }A^{1-\alpha }({\frac {H}{L}})^{\beta }}{({\frac {K}{L}})^{1-\alpha }}}

Ele mostrou que os grandes estimativas do efeito do capital humano nas estimativas do modelo pelo país são consistentes com o efeito menor normalmente encontrados em salários dos trabalhadores quando os efeitos externos do capital humano em capital físico e trabalho são levadas em conta. Essa percepção reforça significativamente o caso para a versão Mankiw, Romer e Weil do modelo de Solow-Swan. A maioria das análises que criticam esse modelo não levam em conta os efeitos externos de ambos os tipos de capital inerentes ao modelo.^[11]

Produtividade Total dos Fatores

A taxa exógena de PTF (Produtividade Total dos Fatores) crescimento no modelo de Solow-Swan é o resíduo após a contabilização de acumulação de capital. O Mankiw, Romer e Weil modelo fornece uma estimativa inferior da PTF (residual) do que o modelo básico de Solow-Swan, porque a adição de capital humano para o modelo permite a acumulação de capital para explicar mais a variação da renda entre os países. No modelo básico do residual PTF inclui o efeito do capital humano, pois o capital humano não é incluído como um fator de produção.

Ver também

Notas

↑ Calculo passo-a-passo: $y(t)={\frac {Y(t)}{A(t)L(t)}}={\frac {K(t)^{\alpha }(A(t)L(t))^{1-\alpha }}{A(t)L(t)}}={\frac {K(t)^{\alpha }}{(A(t)L(t))^{\alpha }}}=k(t)^{\alpha }$
↑ Calculo passo-a-passo: ${\dot {k}}(t)={\frac {{\dot {K}}(t)}{A(t)L(t)}}-{\frac {K(t)}{[A(t)L(t)]^{2}}}[A(t){\dot {L}}(t)+L(t){\dot {A}}(t)]={\frac {{\dot {K}}(t)}{A(t)L(t)}}-{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}{\frac {{\dot {L}}(t)}{L(t)}}-{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}{\frac {{\dot {A}}(t)}{A(t)}}$ . Desde que ${\dot {K}}(t)=sY(t)-{\delta }K(t)\,$ , e ${\frac {{\dot {L}}(t)}{L(t)}}$ , ${\frac {{\dot {A}}(t)}{A(t)}}$ são $n$ e $g$ , respectivamente, a equação é simplificada ${\dot {k}}(t)=s{\frac {Y(t)}{A(t)L(t)}}-\delta {\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}-n{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}-g{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}=sy(t)-{\delta }k(t)-nk(t)-gk(t)$ . Como mencionado acima, $y(t)=k(t)^{\alpha }$ .

Referências

↑ Barro & Sala-i-Martin 2004, pp. 27-28.
↑ ELLERY Jr, Roberto, e GOMES, Victor. Modelo de Solow, Resíduo de Solow e Contabilidade do Crescimento. março de 2003. Disponível em:ligação externa Arquivado em 18 de novembro de 2006, no Wayback Machine.. Acesso em 28 de janeiro de 2009. 21 páginas.
↑ D. SACHS, Jeffrey, e LARRAIN B., Felipe. macroeconomia - Edição revisada e atualizada. São Paulo: MAKRON Books, 2000. 848 páginas ISBN 8-534-61121-1
↑ Barelli, Paulo; Pessôa, Samuel de Abreu (2003). «Inada conditions imply that production function must be asymptotically Cobb–Douglas». Economics Letters. 81 (3): 361–363. doi:10.1016/S0165-1765(03)00218-0
↑ Litina, Anastasia; Palivos, Theodore (2008). «Do Inada conditions imply that production function must be asymptotically Cobb–Douglas? A comment». Economics Letters. 99 (3): 498–499. doi:10.1016/j.econlet.2007.09.035
↑ ^a ^b Romer, David (2011). «The Solow Growth Model». Advanced Macroeconomics Fourth ed. New York: McGraw-Hill. pp. 6–48. ISBN 978-0-07-351137-5
↑ Caselli, Francesco; James (1 de maio de 2007). «The Marginal Product of Capital». The Quarterly Journal of Economics (em inglês). 122 (2): 535-568. ISSN 0033-5533. doi:10.1162/qjec.122.2.535
↑ Lucas, Robert (1990). «Why doesn't Capital Flow from Rich to Poor Countries?». American Economic Review. 80 (2): 92–96
↑ Mankiw, N. Gregory; David (1 de maio de 1992). «A Contribution to the Empirics of Economic Growth». The Quarterly Journal of Economics (em inglês). 107 (2): 407-437. ISSN 0033-5533. doi:10.2307/2118477
↑ Klenow, Peter J.; Rodriguez-Clare, Andres (janeiro de 1997). «The Neoclassical Revival in Growth Economics: Has It Gone Too Far?». In: Bernanke, Ben S.; Rotemberg, Julio. NBER Macroeconomics Annual 1997, Volume 12. [S.l.]: National Bureau of Economic Research. pp. 73–114. ISBN 0-262-02435-7
↑ ^a ^b Breton, Theodore R. (1 de julho de 2013). «WERE MANKIW, ROMER, AND WEIL RIGHT? A RECONCILIATION OF THE MICRO AND MACRO EFFECTS OF SCHOOLING ON INCOME». Macroeconomic Dynamics. 17 (05): 1023–1054. ISSN 1469-8056. doi:10.1017/S1365100511000824

Bibliografia

Barro, Robert J.; Sala-i-Martin, Xavier (2004). Economic Growth (PDF). Cambridge, Massachusetts: The MIT Press. ISBN 0-262-02553-1
Daron Acemoglu. Introduction to Modern Economic Growth, Volume 1. Princeton University Press, 2009. ISBN 0-691-13292-5 (em inglês).

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[6] Calculo passo-a-passo: $y(t)={\frac {Y(t)}{A(t)L(t)}}={\frac {K(t)^{\alpha }(A(t)L(t))^{1-\alpha }}{A(t)L(t)}}={\frac {K(t)^{\alpha }}{(A(t)L(t))^{\alpha }}}=k(t)^{\alpha }$

[7] Calculo passo-a-passo: ${\dot {k}}(t)={\frac {{\dot {K}}(t)}{A(t)L(t)}}-{\frac {K(t)}{[A(t)L(t)]^{2}}}[A(t){\dot {L}}(t)+L(t){\dot {A}}(t)]={\frac {{\dot {K}}(t)}{A(t)L(t)}}-{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}{\frac {{\dot {L}}(t)}{L(t)}}-{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}{\frac {{\dot {A}}(t)}{A(t)}}$ . Desde que ${\dot {K}}(t)=sY(t)-{\delta }K(t)\,$ , e ${\frac {{\dot {L}}(t)}{L(t)}}$ , ${\frac {{\dot {A}}(t)}{A(t)}}$ são $n$ e $g$ , respectivamente, a equação é simplificada ${\dot {k}}(t)=s{\frac {Y(t)}{A(t)L(t)}}-\delta {\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}-n{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}-g{\frac {K(t)}{A(t)L(t)}}=sy(t)-{\delta }k(t)-nk(t)-gk(t)$ . Como mencionado acima, $y(t)=k(t)^{\alpha }$ .

[FOOTNOTEBarroSala-i-Martin200427-28-1] Barro & Sala-i-Martin 2004, pp. 27-28.

[2] ELLERY Jr, Roberto, e GOMES, Victor. Modelo de Solow, Resíduo de Solow e Contabilidade do Crescimento. março de 2003. Disponível em:ligação externa Arquivado em 18 de novembro de 2006, no Wayback Machine.. Acesso em 28 de janeiro de 2009. 21 páginas.

[3] D. SACHS, Jeffrey, e LARRAIN B., Felipe. macroeconomia - Edição revisada e atualizada. São Paulo: MAKRON Books, 2000. 848 páginas ISBN 8-534-61121-1

[4] Barelli, Paulo; Pessôa, Samuel de Abreu (2003). «Inada conditions imply that production function must be asymptotically Cobb–Douglas». Economics Letters. 81 (3): 361–363. doi:10.1016/S0165-1765(03)00218-0

[5] Litina, Anastasia; Palivos, Theodore (2008). «Do Inada conditions imply that production function must be asymptotically Cobb–Douglas? A comment». Economics Letters. 99 (3): 498–499. doi:10.1016/j.econlet.2007.09.035

[Romer2011-8] Romer, David (2011). «The Solow Growth Model». Advanced Macroeconomics Fourth ed. New York: McGraw-Hill. pp. 6–48. ISBN 978-0-07-351137-5

[9] Caselli, Francesco; James (1 de maio de 2007). «The Marginal Product of Capital». The Quarterly Journal of Economics (em inglês). 122 (2): 535-568. ISSN 0033-5533. doi:10.1162/qjec.122.2.535

[Lucas1990-10] Lucas, Robert (1990). «Why doesn't Capital Flow from Rich to Poor Countries?». American Economic Review. 80 (2): 92–96

[11] Mankiw, N. Gregory; David (1 de maio de 1992). «A Contribution to the Empirics of Economic Growth». The Quarterly Journal of Economics (em inglês). 107 (2): 407-437. ISSN 0033-5533. doi:10.2307/2118477

[12] Klenow, Peter J.; Rodriguez-Clare, Andres (janeiro de 1997). «The Neoclassical Revival in Growth Economics: Has It Gone Too Far?». In: Bernanke, Ben S.; Rotemberg, Julio. NBER Macroeconomics Annual 1997, Volume 12. [S.l.]: National Bureau of Economic Research. pp. 73–114. ISBN 0-262-02435-7

[breton-13] Breton, Theodore R. (1 de julho de 2013). «WERE MANKIW, ROMER, AND WEIL RIGHT? A RECONCILIATION OF THE MICRO AND MACRO EFFECTS OF SCHOOLING ON INCOME». Macroeconomic Dynamics. 17 (05): 1023–1054. ISSN 1469-8056. doi:10.1017/S1365100511000824

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